Хеджирование рисков - что это такое простыми словами и как хеджировать валютные риски + примеры и виды хеджирования

Приветствую вас, дорогие читатели "Biznesmenam.com"! В этой статье я расскажу, что такое хеджирование простыми словами и как происходит хеджирование рисков, а также приведу примеры хеджирования и его основные виды.

Из статьи вы также узнаете:

• когда и кому необходимо хеджирование;
• каковы преимущества и недостатки этого процесса;
• что такое хеджирование валютных рисков.

А в конце публикации я постараюсь ответить на самые популярные вопросы по данной теме.

1. Что такое хеджирование простыми словами - определение + 4 примера хеджирования рисков 📌

Понятие хеджирование имеет происхождение от английского слова hedge. В переводе на русский язык оно имеет значение «защита» или «страховка».

Хеджирование – это страхование различных активов от неблагоприятного изменения рыночной ситуации. Этот процесс заключается в приобретении возможности совершить сделку с активом в будущем на заранее установленных условиях.

Понятие хеджирования новичкам кажется достаточно сложным. Поэтому лучше всего разбирать его, используя примеры.

📌 Пример 1.

Фермер рассчитывает получить высокий урожай пшеницы через полгода. Если он будет хорошим у всех, стоимость зерновых сократится↓. Фермер принимает решение захеджировать риски. С этой целью он приобретает форвардный контракт, по условиям которого через полгода может продать 200 тысяч бушелей зерна по стоимости 2 доллара США за каждый.

Далее возможны 2 направления развития ситуации:

1. Урожай на самом деле оказался большим. В результате рыночная стоимость пшеницы сократилась↓ до 1,5 американских долларов. Фермер предъявляет к исполнению в такой ситуации форвард. Он получает таким образом 400 тысяч долларов и оказывается в выигрыше.
2. Прогноз не сбылся и урожай всё-таки плохой. В результате цена выросла до 2,5 долларов. Фермер при исполнении форвардного контракта получит 400 тысяч долларов. Однако он теряет возможность получить 500 тысяч долларов. Иными словами, фермер в проигрыше на 100 тысяч долларов, а покупатель – в прибыли на эту же сумму.

Таким образом, для хеджирования открывается особый срочный контракт. Он сам по сути представляет собой финансовый инструмент, который может быть использован в качестве предмета сделок по приобретению и продаже.

Применение хеджирования предоставляет возможность страховать как активы, которые уже имеются в инвестиционном портфеле, так и те, которые только планируется купить.

Обезопасить риски с помощью хеджирования можно для различных инструментов:

• деньги (страхуются на валютном рынке);
• ценные бумаги (на фондовом рынке);
• драгметаллы;
• сырьё и энергоносители;
• кредитные ставки;
• различные товары и имущество;
• другие активы.

Рынок, где можно провести моментальные транзакции с различными финансовыми инструментами, называется спотовым. В противоположность ему существует рынок хеджирующих контрактов, который является будущим или срочным.

Участника рынка, который решил застраховать собственные риски, называют хеджер. Контрагентом для него может выступать:

• его постоянный деловой партнёр;
• альтернативный хеджер – лицо, совершающее сделки с тем же финансовым активом для страхования собственного риска, но в противоположном направлении;
• спекулянты различными активами.

В основе возможностей страхования, а также стратегий хеджирования для контрагентов сделки лежит параллельное изменение в одном направлении следующих величин:

1. текущего курса финансового актива на рынке спот;
2. будущей стоимости фьючерса.

Для классического механизма страхования характерно одновременное заключение 2-ух сделок:

1. с базовым финансовым инструментом на рынке спот;
2. на рынке фьючерсов с этим же активом.

📌 Пример 2.

Собственник капитала оформляет сделку на приобретение 500 акций организации по курсу 200 рублей за одну штуку в расчёте на дальнейший рост их стоимости. Чтобы застраховать собственные риски, он одновременно приобретает опцион на продажу 500 акций по этой же цене через 3 месяца.

Рассмотрим 2 варианта дальнейшего развития событий:

1. Прогноз инвестора оправдался. Если спот-курс акций вырос↑, инвестор может отказаться от опциона. В итоге он остаётся в выигрыше.
2. Рынок пошёл в противоположную сторону, то есть спот-курс упал↓. В этом случае инвестор продаёт опцион, то есть осуществляется реализация акций по 200 рублей. Убытка он не получает, теряет только уплаченную при оформлении опциона премию.

Можно выделить несколько важных особенностей хеджирования:

• Экономическая сущность этого процесса заключается в частичной либо полной оптимизации предполагаемых рисков. Делается это в ущерб доходности. Получается, что хеджер осознанно отказывается от предполагаемой прибыли, которую он мог бы получить в случае благоприятного изменения рыночной ситуации. За это он получает защиту.
• Для хеджирования характерны дополнительные расходы. Хеджер тратит средства на заключение сделки и временное отвлечение денег.
• В процессе спекуляций на финансовом рынке хеджирование применяется с целью получения максимальной прибыли. При этом хеджер сознательно берёт на себя риски в расчёте на изменение ситуации согласно его ожиданиям. Для спекуляции на финансовых рынках производные инструменты представляют собой тип инвестирования с высоким уровнем дохода. Однако следует учитывать, что и риск при этом достаточно большой.
• Обычное страхование кардинально отличается от хеджирования. При покупке страхового полиса инвестор не только получает возможность обезопасить себя от рисков, но и не отказывается от возможной дополнительной прибыли на рынке спот. Но следует учитывать, что стоимость такой процедуры выше, чем при хеджировании.

📌 Пример 3.

Как и в первом примере, фермер ожидает высокого урожая. При этом он отказывается от приобретения форвардного контракта в пользу оформления страхового полиса. Согласно этому документу гарантируется минимальная цена сделки на уровне 2 долларов. Предположим, что за данную услугу фермер платит 10% от цены контракта (40 тысяч долларов). Ситуация может развиваться следующим образом:

1. Урожай на самом деле оказался хорошим. Это привело к падению цены на рынке спот. В итоге фермер использует полис. Он получает свои 400 тысяч за минусом стоимости страховки.
2. Если же урожай будет хуже ожиданий, цены возрастут↑. В такой ситуации фермер не будет пользоваться своей страховкой. Он получит прибыль, соответствующую рыночной ситуации. Однако он потеряет часть суммы, равную страховой премии.

Специалисты рекомендуют использовать в деятельности различные комбинации инструментов, используемых для хеджирования.

📌 Пример 4.

Производитель планирует купить пшеницу нового урожая. При этом он боится различных форс-мажоров, в результате которых урожай окажется не слишком высоким. В такой ситуации неизбежно резкое увеличение курса. Однако покупатель также не хочет отказываться от вероятной дополнительной прибыли, если стоимость зерновых всё-таки упадёт.

В целях хеджирования собственных рисков покупатель заключает 2 контракта:

1. фьючерс на 200 тысяч бушелей пшеницы по стоимости 2 доллара;
2. опцион на реализацию такого же количества зерновых по 2 доллара.

Такое решение позволяет покупателю обезопасить себя от увеличения стоимости пшеницы. Более того, за счёт опциона он хеджирует фьючерс.

Далее ситуация может развиваться следующим образом:

1. Курс зерновых вырос↑. Покупатель исполняет фьючерс и отказывается от опциона. В итоге он остаётся в прибыли за вычетом затрат на заключение контрактов.
2. Если на рынке спот произойдёт снижение цены↓, покупатель исполнит оба контракта, сведя их результаты к нулю. После этого он купит пшеницу на рынке спот по выгодной для себя стоимости.

Получается, хеджирование выступает незаменимым инструментом, позволяющим застраховаться от неблагоприятной рыночной ситуации. В идеале необходимо сочетать несколько способов страховки, чтобы минимизировать риски в результате различного варианта развития событий.

2. Виды хеджирования рисков 📝

Существует достаточно много видов хеджирования. Их можно объединить в группы по разным признакам. Ниже представлены наиболее популярные классификации.

1) По типу финансового инструмента, используемого для хеджирования

По типу финансового инструмента, который применяется для хеджирования, выделяют биржевые и внебиржевые хеджи.

Биржевые контракты

Для биржевого хеджирования используются фьючерсные и опционные контракты, открытие которых осуществляется только на биржах. При этом в сделках участвует третья сторона – Расчётная палата. Она выступает гарантом того, что стороны сделки исполнят взятые на себя обязательства.

Биржевые хеджирующие контракты представляют собой самостоятельные производные финансовые инструменты. Они могут выступать предметом приобретения и продажи. К этому типу относятся фьючерсные и опционные контракты.

Фьючерсом называют соглашение, заключаемое на бирже и фиксирующее обязательство совершить в будущем сделку на оговоренных условиях. В таком контракте фиксируется количество приобретаемых стандартных партий биржевого товара, курс и сроки. Обязательным условием участия в сделке является оплата гарантийной маржи.

Опцион представляет собой право, а не обязательство на совершение в будущем сделки с оговоренным количеством партий биржевого товара на зафиксированных условиях.

Выделяют 2 вида опционных контрактов:

1. опцион на покупку (call);
2. опцион на продажу (put).

Внебиржевые контракты

Внебиржевые контракты представляют собой соглашения, заключение которых осуществляется за пределами биржи.

Можно выделить ряд особенностей таких договоров:

• заключение вне биржи (напрямую или через посредников);
• разовый характер;
• на рынке не обращаются;
• самостоятельными финансовыми инструментами не являются.

Традиционно используется 2 вида внебиржевых контрактов:

1. Форвард представляет собой нестандартизированный аналог фьючерсного контракта, для которого присущ разовый характер сделок.
2. Внебиржевые опционы.

Для сравнения биржевого и внебиржевого хеджирования стоит рассмотреть их преимущества и недостатки. Основные из них представлены в таблице ниже.

Таблица: "Основные преимущества и недостатки биржевого и внебиржевого хеджирования"

2) По типу контрагента

По типу контрагента контракты можно разделить на 2 группы: хедж покупателя (инвестора) и хедж продавца.

Хедж покупателя (инвестора)

Хедж инвестора – это страхование рисков, которые берёт на себя покупатель. Они могут быть связаны с возможным ростом стоимости либо с ухудшением условий сделки. Последнее может случиться при отсутствии либо недостаточности предложения, неудобными периодами поставки либо условиями.

Покупатель или инвестор с целью хеджирования могут использовать:

1. покупку форварда;
2. заключение фьючерсного контракта;
3. приобретение опциона call;
4. продажа опциона put.

Хедж продавца

Этот вид хеджа используется для защиты продавцов от рисков, которые связаны с возможным снижением стоимости актива либо с ухудшением условий сделки, например, в результате недостаточности спроса.

Продавцу для хеджирования подойдут:

1. продажа форвардного либо фьючерсного контракта;
2. реализация опциона call;
3. покупка опциона put.

3) По объёму рисков, подлежащих страхованию

По объёму рисков хеджирование бывает 2-ух видов:

1. полное, при котором страхуется весь объём совершаемой сделки;
2. частичное хеджирование – когда страховка относится не ко всему объёму сделки, а лишь к какой-то её части.

Последний вариант подходит для ситуаций, когда уровень риска не слишком высок. При этом расходы на страхование сокращаются.

4) По времени совершения операции по отношению к моменту заключения сделки с базовым активом

По времени совершения страхующей сделки выделяют 2 вида:

1. Классическое хеджирование предполагает заключение соглашения уже после сделки с финансовым инструментом, страхование которого осуществляется. Примером такого хеджа является приобретение опциона на продажу приобретённых ценных бумаг.
2. Предвосхищающее хеджирование предполагает заключение срочной сделки ещё до приобретения или реализации страхуемого финансового инструмента. Примером может быть приобретение фьючерсного контракта.

5) По виду применяемого при хеджировании актива

По виду применяемого в процессе хеджирования актива можно выделить 2 группы:

1. Чистое хеджирование – заключение контракта на базовый, то есть тот же самый актив.
2. Перекрёстное хеджирование. При этом используются альтернативные финансовые инструменты. В большинстве случаев это дополняющие либо заменяющие базовый активы.

6) По условиям контракта, используемого для хеджирования

С точки зрения условий используемых для хеджирования контрактов выделяют:

1. Одностороннее хеджирование подразумевает принятие всех потенциальных прибылей и убытков, связанных с изменением курса, только на одного контрагента. В качестве последнего может выступать, как покупатель, так и продавец.
2. Двустороннее хеджирование – возможные прибыли и убытки от сделки делятся между двумя её сторонами.

Таким образом, существует огромное количество видов хеджирования. Знание их всех позволяет разработать собственный уникальный механизм, который сочетает в себе несколько видов страховки.

3. Кому нужно хеджирование ☂

Как потребители, так и производители реальных товаров стремятся минимизировать ценовые и валютные риски. Заёмщики и кредиторы желают оградить себя от изменения ставок. Инвесторы на фондовой бирже прилагают усилия для страхования от падения курса актива. Получается, что хеджирование имеет принципиальное значение для большинства участников рыночных отношений.

Важно понимать, что хеджирование валютных рисков является обязательным для следующих лиц:

1. для экспортёров, которые продают валюту, получаемую в виде выручки с целью обеспечения рублёвых затрат;
2. для импортёров, которые периодически проводят конвертацию выручки в валюту, чтобы оплачивать поставляемые из-за рубежа товары;
3. для организаций и инвесторов, существенная часть кредитных средств которых номинирована в иностранной валюте.

Чтобы понять, нужно ли хеджирование конкретному участнику рынка, придётся провести анализ следующих показателей:

1. Объём и доля в инвестиционном портфеле высокорискованных сделок. Если такие операции занимают более половины, хеджирование следует использовать в обязательном порядке независимо от уровня риска.
2. Вероятность наступления, а также размер последствий операционных и инвестиционных рисков. Страховку следует использовать для всех критических рисков.

Прежде чем применять хеджирование, важно соотнести временные и финансовые затраты на него с размером (в денежном выражении) страхуемых рисков. Если предполагаемые убытки невысоки, выгода от хеджирования не покроет расходов на проведение этой процедуры.

4. Преимущества (+) и недостатки (-) хеджирования

Хеджирование рисков является обязательным условием обеспечения безопасности как для частных, так и для корпоративных инвесторов, которые вложили часть средств в высокорисковые финансовые инструменты.

➕ Основными преимуществами использования рассматриваемой процедуры для страхования являются:

• возможность минимизации курсовых рисков;
• ликвидация неопределённости, увеличение уровня информационной прозрачности, а также прогнозируемости результата;
• повышение гибкости принимаемых при управлении решений благодаря широкому охвату партнёров, инструментов, а также условий сделок;
• сокращение операционных рисков, которые обусловлены деловым циклом (периодичностью поставки, отгрузки и прочими);
• наращивание стабильности и финансовой устойчивости;
• сокращение расходов на привлечение заёмных и капитальных средств.

Несмотря на большое количество плюсов хеджирование рисков нельзя считать спасением от любых рисков. Дело в том, что эта процедура имеет немало недостатков.

➖ Основными недостатками хеджирования являются:

• Увеличение↑ затрат. В расходную часть добавляется плата за оформление и исполнение обязательств по контрактам, используемым для хеджирования.
• Рост↑ количества проводимых сделок, а также усложнение их структуры.
• Сознательный отказ от вероятного дополнительного дохода, который мог бы быть получен на спотовом рынке.
• Различные ограничения со стороны биржи. Это может быть суточное ограничение диапазона изменения стоимости фьючерсного контракта. Подобные лимиты могут привести к серьёзным убыткам при резких изменениях на спотовом рынке.
• Наличие базового риска операций хеджирования. Он связан с вероятностью непараллельного изменения стоимости активов на срочном и спотовом рынках.
• Риск того, что изменятся законы, касающиеся экономической и налоговой политики государства. В первую очередь это касается различных сборов, пошлин и акцизов. При их изменении хеджирующий контракт может не только оказаться неэффективным, но и привести к убыткам.

Тщательное изучение преимуществ и недостатков хеджирования позволяет существенно увеличить↑ эффективность этой процедуры.

Прежде чем приступить к использованию производных финансовых инструментов, важно совершить целый ряд действий:

1. провести тщательную оценку вероятности наступления внутренних рисков, а также их размеров;
2. сравнить результаты оценки с расходами на оформление хеджирующего контракта;
3. провести детальное изучение рынка, а также механизма применения конкретного производного финансового инструмента для определённого базового актива;
4. подготовить оптимальную стратегию использования хеджа;
5. выбрать лучшую торговую площадку, проанализировав и сравнив условия нескольких из них;
6. подобрать надёжные брокерскую и клиринговую компании.

5. Какие шаги помогут добиться успеха в хеджировании - 5 простых шагов 📑

Хеджирование – это достаточно сложная процедура. Специалисты уверены: повысить вероятность успеха помогает точное следование представленному ниже алгоритму.

Шаг 1. Анализ возможных потерь

На этом этапе происходит определение вероятности, а также размера предполагаемых убытков. Такие потери могут быть обусловлены неблагоприятным изменением рыночной ситуации.

Шаг 2. Анализ возможности хеджирования

Проанализировав потенциальные потери, необходимо оценить возможность страхования от них при помощи процедуры хеджирования.

Шаг 3. Определение расходов на проведение хеджа

На этом этапе необходимо рассчитать возможные затраты на проведение процедуры хеджирования. Анализ следует проводить для нескольких финансовых инструментов, которые могут быть применены в конкретной ситуации.

Шаг 4. Сравнение возможных потерь с расходами на хеджирование

Важно сравнить затраты на хеджирование с потенциальными убытками, которые могут возникнуть при отказе от проведения этой процедуры. Если возможные потери меньше расходов на страхование, наиболее разумным будет решение отказаться от хеджа.

Шаг 5. Разработка стратегии хеджирования

Если принято решение использовать возможности хеджирования, придётся разработать стратегию проведения этой процедуры.

При выборе стратегии важно учитывать:

1. вид финансового инструмента, который необходимо застраховать;
2. срок хеджирования;
3. рынок, на котором будет проводиться страхование;
4. приемлемые расходы на проведение хеджирования.

Точно следуя представленному выше алгоритму, можно провести процедуру страхования достаточно быстро. Более того, это поможет избежать целого ряда ошибок, возникающих в процессе хеджирования.

6. Ответы на часто задаваемые вопросы (FAQ) 💬

Для понимания многих людей процесс хеджирования достаточно сложен. Поэтому во время изучения относящейся к нему информации может возникнуть немало вопросов. Ниже представлены ответы на самые популярные из них.

Вопрос 1. Чем хеджирование рисков отличается от страхования?

Суть хеджирования схожа с сутью страхования. Она состоит в защите от рисков, обусловленных изменениями курса. Однако не стоит смешивать эти понятия. В отличие от хеджирования страхование состоит в заключении договора со специализированными компаниями. Более того, эти важные процессы имеют и другие серьёзные различия.

При хеджировании осуществляется обмен рисками между сторонами сделки. В результате предполагается взаимное их погашение. Получается, что контрагенты ожидают противоположное развитие событий. Каждая из них хеджирует ситуации, которые не соответствуют их прогнозам. По прошествии определённого периода времени после изменения рынка одна сторона избегает убытков, а другая – недополучает определённую сумму возможной прибыли. Именно она является страховым взносом при заключении сделки хеджирования.

Страхование также помогает избежать убытков. Но у этого процесса есть отличие от хеджирования – оно позволяет сохранить потенциальную прибыль, которая возникает в случае благоприятного развития событий (когда риск не реализуется). Но при этом следует иметь ввиду, что за подобные преимущества придётся заплатить страховой премией. Она представляет собой плату, передаваемую страховой компании в момент заключения договора с ней.

Можно рассмотреть различия между страхованием и хеджированием на примере.

Предположим, что через 3 месяца планируется командировка, для которой необходимо купить билеты на самолёт. При этом авиакомпания предлагает 2 варианта:

1. Бронирование билета, который необходимо будет выкупить через 3 месяца по сегодняшней стоимости. Например, сегодня она составляет 10 тысяч рублей.
2. Заключение страхового договора с выплатой страховой премии в размере 500 рублей. Это соглашение позволяет через 3 месяца приобрести билет по цене, не превышающей 10 тысяч рублей.

Первая ситуация представляет собой хеджирование, а вторая, соответственно, страхование. Осталось для примера рассмотреть 2 варианта развития событий. Возможные результаты представлены в таблице ниже.

Таким образом, хеджирование представляет собой особый вид страхования. Благодаря этой процедуре обе стороны сделки предотвращают убытки при развитии событий, противоположном ожиданиям. При этом ни один контрагент ничего не теряет при наступлении страхового случая. Однако обе стороны недополучат часть прибыли, если такая ситуация не наступит. Тем не менее, такой неполученный доход можно рассматривать как взнос за страховку, то есть плату за предотвращение риска.

Вопрос 2. Что такое хеджирование валютных рисков?

Треть финансовых операций во всём мире так или иначе связаны с различными сделками с валютой. Отчасти такое большое количество операций обусловлено деятельностью валютных трейдеров, которые по своей сути выступают спекулянтами. Они могут осуществлять по несколько операций с валютой ежедневно. Большая доля сделок с иностранными денежными единицами обусловлена наличием экспортных и импортных операций различных организаций.

В любом случае при проведении сделок с валютами появляется так называемый валютный риск. Он влечёт за собой возможные убытки, которые проявляются при изменении курса денежной единицы. Хеджирование в такой ситуации позволяет сократить↓ либо полностью исключить такие риски.

Традиционно применяется 2 возможных способа хеджировать валютные риски:

1. Фьючерсы на приобретение валюты. При заключении такого контракта определяется договорённость о приобретении конкретной денежной единицы по определённому курсу в определённый момент времени в будущем. Это позволяет застраховаться от возможных колебаний стоимости валюты.
2. Защитные оговорки. В этом случае контрагенты заранее фиксируют минимальный и максимальный курс валюты. В результате они застрахованы от убытков, которые могут возникнуть при резком движении в противоположную ожиданиям сторону. Однако получить большую прибыль при выгодном движении курса тоже не удастся.

Для лучшего понимания стоит рассмотреть оба варианта на примере. Предположим, российский производитель экспортирует свой товар в США по фиксированной стоимости – 100 американских долларов за штуку. При этом текущий курс этой валюты к рублю равен 1 к 60.

Производитель осознаёт, что курс доллара в рублёвом эквиваленте крайне нестабилен. Он может достаточно сильно изменяться на коротких временных промежутках. Поэтому для предотвращения возможных потерь в связи с изменением курса производитель принимает решение о хеджировании.

• Предположим, для минимизации рисков используется фьючерс на продажу доллара по цене 60 рублей за единицу. При этом с течением времени курс упал до 55 рублей. Производитель, используя хеджирование, избежал убытков. Если бы он этого не сделал, потерял бы 500 рублей с каждой экспортируемой единицы товара.
• Теперь рассмотрим возможность использования валютной оговорки. Предположим, с её помощью курс ограничен в пределах от 58 до 62 рублей за один доллар. Такая оговорка поможет существенно сократить убытки. При её отсутствии убытки составили бы 500 рублей с единицы товара. Оговорка помогает сократить их до 200 рублей.

Как видите, вне зависимости от способа хеджирования такая процедура помогает существенно сократить потери.

Вопрос 3. Что представляет собой хеджирование на Форекс?

Огромное количество людей во всём мире прилагает максимум усилий, чтобы получить доход от операций на рынке Форекс. Действительно, это занятие может быть весьма прибыльным. Однако оно сопряжено с довольно большим риском.

Благодаря использованию кредитного плеча появляется возможность буквально за несколько суток увеличить↑ вложенный капитал в несколько раз. Однако такая торговля на Форекс может привести и к очень быстрому сливу всего депозита.

Естественно, потерять денежные средства не хочет никто. Застраховаться в процессе проведения сделок на Форекс помогает хеджирование. Несмотря на то, что на Форекс нет возможности использовать с этой целью форварды, фьючерсы и опционы, можно осуществить процедуру по классической схеме.

Для этого после открытия сделки, если возникает опасение, что рынок пойдёт в противоположную сторону, осуществляется хеджирующая операция. В итоге пользователь получает 2 противоположных операции. Впоследствии в зависимости от направления движения остаётся закрыть одну операцию. В результате оставшаяся приносит прибыль.

7. Полезное видео 🎥

Рекомендуем посмотреть видеоролик на тему "Секреты хеджирования":

8. Заключение 💎

По сути своей хеджирование представляет собой процедуру, которая позволяет обезопасить себя от воздействия рисков. Оно может применяться в различных сферах деятельности, где есть опасность понести убытки при неблагоприятном развитии рыночной ситуации.

Прежде чем применять хеджирование, важно внимательно изучить его виды. Более того, следует сравнить потенциальные убытки с затратами на заключение страхующей сделки. Это поможет оценить целесообразность использования хеджирования в конкретной ситуации.

Желаем читателям "Biznesmenam.com" успеха в деятельности! Пусть применение хеджирование будет максимально эффективным.

P.S. Пишите свои комментарии, замечания, задавайте вопросы. Также не забывайте делиться прочитанной статьей в социальных сетях с друзьями.  До новых встреч! 👋

📌 Алексей Левин

Соавтор финансового журнала «Бизнесменам.com». Являюсь партнёром Андрея по интернет-бизнесу, управляющим доходной недвижимостью, инвестор. Закончил Московский Государственный Университет Экономики, Статистики и Информатики (МЭСИ), г. Москва факультет «Бизнес-информатика».

На страницах сайта Вы найдете много полезной для себя информации.